计算机应用行业月报:关注热点 个股可期
、三五互联、任子行、银之杰和华宇软件;跌幅前五名分别为:润和软件、博通股份、华平股份、川大智胜和安居宝。计算机应用板块自12月份强劲反弹,年初到现在指数上涨34.81%。
投资策略。5月份板块大幅跑赢大盘15.46个百分点,主要原因是宏观经济复苏低于预期,周期股缺乏上涨动力,使得TMT为代表的创业板公司受到资金青睐。我们认为,在IPO开闸之前,成长股可能都会有一个比较好的市场表现。本月热点主要有美国数据分析软件供应商Tableau登陆纳斯达克,引发了A股投资者对大数据的热情,国内大数据概念股拓尔思等上涨势头猛;中巴签署北斗系统合作协议,超图软件等相关概念股强势上涨。我们认为目前计算机应用板块整体估值已接近历史高位,未来可能有调整的可能。但是个股可能会有结构性机会。我们建议投资者重点关注以中央和地方*府财*资金推动,主打"智慧城市"概念、订单饱满的公司,具体细分领域如智能交通、医疗信息化、智能建筑等。
推荐个股:
银江股份、易华录(智能交通平台集成商)、万达信息、卫宁软件(区域医疗信息龙头)、东华软件(国内较大系统集成商)、金证股份、恒生电子(金融IT领域双寡头之一)、数字*通(数字城管厂商) u四方比较:计算机应用板块去年11月筑底后实现强劲反弹目前行业目前的估值(TTM)为40.37倍,已经从去年年底的27.4倍回归至40倍以上,相对全部A股比值是2.87倍,超过了09年以来的平均溢价倍数,已经处于历史高位,说明经过两年的估值泡沫消化,目前计算机行业的估值得到较好的修复,我们认为板块估值可能面临继续强势是上涨的压力。但是,业绩的强有力支撑也使板块估值下行空间不大,我们预计六月份板块仍有可能震荡上行。